El Instituto de Diagnóstico, la sociedad detrás de Clínica Indisa, nunca ha colocado un bono y el 9 de septiembre será su estreno en el mercado local.
La compañía cerró este lunes el roadshow que había iniciado el 27 de agosto y emitirá hasta UF 1 millón (unos US$ 44 millones) en deuda, con el objetivo de refinanciar pasivos.
La oferta contempla dos alternativas. La serie "A", tiene un plazo de 10 años, cuatro años de gracia y un cupón de 3,50%, mientras que la serie "B", se extiende a 20 años, con 10 años de gracia y un cupón de 3,75%.
Ambas líneas permiten emitir hasta UF 2 millones cada una, aunque el monto máximo conjunto de esta operación será de UF 1 millón.
Las dos series contemplan prepago desde abril de 2029 bajo un esquema make whole, con un spread de 80 puntos base sobre la tasa de referencia.
El make whole establece que si el emisor, en este caso Indisa, decide pagar antes, debe compensar al tenedor por los intereses que dejarán de percibir.
El foco de la operación está en alargar el perfil financiero de la clínica. Al cierre de marzo, Indisa registraba una deuda bruta de $ 100.700 millones y una duración promedio ponderada de 4,4 años para su deuda de largo plazo y leasing.
Además, su calendario concentraba $ 22.342 millones de vencimientos durante 2026, de los cuales $ aprox $15 mil millones corresponde a deuda de corto plazo.
La emisión cuenta con clasificación "A" tanto de Humphreys como de Fitch Ratings. La primera modificó el 13 de agosto su tendencia desde "estable" a "favorable"; la segunda mantiene perspectiva estable.
Banco Estado Corredora de Bolsa y Link Capital Partners asesora la operación.