Compass Group está entrando con fuerza al mercado inmobiliario colombiano. A través de su plataforma de inversiones en edificios de renta residencial (multifamily) en Latinoamérica CCLA Group, cuya propiedad comparte con la estadounidense CIM Group, estableció una alianza con el grupo Bancolombia para construir edificios de este tipo en Bogotá y Medellín.
Si bien CCLA ya tenía un pie en ese mercado, con un edificio de 127 departamentos que ya está operativo, cerca del exclusivo barrio Chapinero de Bogotá, esta vez la apuesta es a mayor escala.
El acuerdo con Bancolombia es desarrollar 5 mil unidades en edificios multifamily, de 100 a 500 departamentos por edificio, en un plazo de cinco años. El costo aproximado de este desarrollo es de unos US$ 700 millones, según señalan desde Compass.
Posteriormente, también se dedicarán a la operación de los inmuebles, que consiste en ejecutar los contratos de arriendo, cobrar la renta, contratar al personal, y hacer la mantención del activo.
Para esto CCLA trabaja junto a la firma mexicana Nomad Living Property Management.
CCLA y Bancolombia suscribieron un acuerdo de joint venture en 2021. En esta operación, el estudio de abogados Garrigues de Colombia asesoró a CCLA Group con un equipo especializado en las áreas de banca, bienes raíces e impuestos.
Los departamentos vendrán equipados, con estacionamiento, y estarán ubicados en áreas urbanas con buen acceso a transporte público, comercio y servicios de salud.
Para Bancolombia esta es una posibilidad de complementar su oferta de créditos y leasing hipotecarios con un modelo de arrendamiento, respondiendo a una necesidad de mercado.
La oportunidad
De acuerdo a diversas fuentes del sector, existiría una gran oportunidad en este negocio en Latinoamérica, donde el mercado multifamily -en el que un fondo de inversión es el dueño y administrador de un edificio residencial completo- está retrasado respecto a países desarrollados.
Según datos de CCLA, el negocio de renta inmobiliaria está dominado por el “mercado sombra” de los inversionistas inmobiliarios de pequeña escala que poseen una o dos viviendas para arriendo. En tanto, el segmento multifamily de los fondos de inversión tiene menos de 1% de penetración en Latinoamérica.
Por ejemplo, en Chile los fondos de renta residencial representan al 0,03% del total de las viviendas para arriendo y en México equivalen al 0,05%, mientras que en Estados Unidos los fondos representan al 14,9% del mercado inmobiliario de renta.
Los negocios de CCLA
Fundada en 2015, CCLA compra, desarrolla y opera edificios multifamily para renta, incluyendo edificios de usos mixtos en Latinoamerica. Su propiedad está repartida en partes iguales entre Compass Group, con más de US$ 41 mil activos bajo administración y CIM Group, con más de US$ 29.200 millones de activos operados.
Sus clientes son los fondos inmobiliarios de renta residencial que contratan sus servicios para que se encarguen de todo lo que necesitan para su operación.
La plataforma tiene oficinas en EEUU y está presente en cuatro países de la región: Chile, con tres fondos de inversión de operativos; Perú, con un fondo; Colombia, con dos vehículos y México, con uno.
Sus edificios en operación son siete y representan un total de 2.300 unidades. A fines de 2020 la ocupación de sus proyectos era de 88%. En estos momentos están desarrollando 14 proyectos de multifamily, con un total de 4 mil unidades.
Hasta ahora, CCLA es el mayor operador inmobiliario de la región, con más de US$ 750 millones bajo administración.
Los fondos de Compass
Además de Colombia, Compass está apostando fuerte en este negocio en Chile. La semana pasada celebró el primer contrato de arriendo de un departamento de su edificio multifamily, ubicado en la calle General Holley, en Providencia. Éste y el edificio que construyeron en la misma comuna, en la calle Antonio Bellet, son los activos que administran sus primeros dos fondos de inversión de desarrollo y rentas, operados por CCLA.
Además, la gestora está levantando un tercer fondo de desarrollo y renta, que busca tener un mayor tamaño, con varios edificios dentro de su cartera, por lo que se encuentran en la búsqueda de terrenos. El primer activo es un desarrollo en Inés Matte Urrejola, en el antiguo terreno del canal de televisión CHV y de la exfábrica de calzados Mingo.
A diferencia de donde se han ubicado la mayoría de los multifamily en Chile, en comunas del segmento de ingresos medios, como Santiago, San Miguel o La Florida, Compass está apostando a un segmento de ingresos más altos, en Providencia.
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