Sin quitar la mirada del precio del petróleo, el mercado espera atento la decisión y proyecciones del Banco Central Europeo hoy y el reporte de inflación de EEUU mañana.
Las acciones operan mixtas y los bonos se estabilizan tras caídas de las últimas horas, a la espera de más información. Sin embargo, las tasas se mantienen en máximos de décadas. En el caso de los bonos del Tesoro a 10 años, la tasa salta a 4,85%, su mayor nivel en tres años, y la tasa a 30 años ya alcanza 5,31%, cercana a su máximo de 19 años. El dólar opera a la baja, aún presionado por el yen. El cobre retrocede tras haber marcado otro récord al superar temporalmente los US$14.800 por tonelada en Londres, y US$6,87 por libra en el Comex.
Es el avance del petróleo el que está generando una mayor aversión al riesgo. El barril de crudo Brent supera los US$ 102 y el WTI ya avanza hacia los US$ 98. Irán advirtió que está listo para intensificar sus ataques contra EEUU. Por su parte, en su discurso anoche, el presidente estadounidense, Donald Trump, afirmó que la guerra terminará después de las elecciones legislativas del próximo 3 de noviembre.
La perspectiva de una extensión del conflicto, en momentos en que las reservas de combustible amenazan con agotarse, eleva la amenaza inflacionaria.
El Banco Central Europeo será el primero de los grandes bancos centrales en responder si se debe actuar o no ante el alza del precio de los combustibles. El mercado está dando por hecho que se anunciará un alza de 25 puntos base, que llevaría la tasa de referencia a 2,50%. Pero el foco está en la forward guidance que entregue su presidenta Christine Lagarde. A 2,5%, la tasa ya estaría en el techo de su rango de neutralidad. De ahí que las apuestas se dividen sobre la conveniencia de eventuales nuevas alzas.
Otra entidad que está sintiendo la presión por la preocupación del mercado en torno a la inflación y tasas más altas es el Tesoro estadounidense. Ayer, el Tesoro tuvo que aceptar una tasa de 4,838% para la colocación de bonos a 10 años. Es la mayor tasa para una colocación de este tipo desde agosto 2007. Además, la estrategia de Scott Bessent para una recompra de bonos por US$6.000 millones, como una vía para controlar los rendimientos de los bonos, decepcionó al mercado y las tasas anotaron nuevas alzas.
El discurso del Tesoro y su objetivo de controlar las tasas de interés se contradice con los planes de Trump. En el arranque de la campaña republicana, Trump prometió un pago de US$5.000 a cada votante estadounidense, si su partido ganaba ambas cámaras. El plan tendría un costo fiscal de alrededor de US$1,3 billones. Por ahora el mercado no reacciona.
El mercado local también tiene una jornada ocupada, mientras procesa el mensaje del IPoM y su recorte para la proyección de la inversión y el crecimiento; y los detalles de la reforma al mercado de capitales. Diario Financiero hace un buen resumen de las 30 medidas que trae la MK4, desde un fondo estatal que comprará hipotecarios a la creación de un nuevo segmento bursátil.
HOY ESTAMOS ATENTOS A:
- Oracle y Adobe reportan resultados tras el cierre de la sesión.
- 08:30 El Banco Central publica la Encuesta Mensual de Expectativas Económicas.
- 09:15 El Banco Central Europeo anuncia su decisión de política monetaria.
- 09:30 Se publica el índice de precios al productor de EEUU correspondiente a agosto, y el reporte semanal de solicitudes de subsidios por desempleo.
- 09:45 Rueda de prensa de Christine Lagarde, presidenta del BCE.
- 14:00 El Tesoro estadounidense coloca US$22.000 millones en bonos a 30 años.
- 16:00 Argentina publica su inflación de agosto.
- 20:00 Decisión de política monetaria del banco central de Perú. El mercado espera que se mantenga la tasa en 4,25%.
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