Es oficial. Este viernes la luxemburguesa Millicom anunció la firma de un acuerdo para adquirir Entel Perú por US$1.714 millones, incluyendo los pasivos por arrendamiento, “lo que implica un múltiplo de transacción de 5,0x el EBITDA estimado para 2026, antes de sinergias y costos de integración”, dijo la firma.
La transacción, afirmó Millicom en un comunicado, representa un paso importante en la estrategia de su crecimiento regional “y se espera que se financie mediante una combinación de financiamiento local y efectivo disponible”.
El precio de compra, en tanto, explicó que se pagará en tres plazos: 65% al cierre, 10% doce meses después del cierre y 25% dieciocho meses después del cierre. “Se espera que la transacción se cierre a principios de diciembre de 2026, sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones”.
Una vez completada, esta adquisición ampliará la presencia de la telco a 13 mercados (Uruguay, Colombia, Ecuador, Chile, Guatemala, Honduras, El Salvador, Nicaragua, Panamá, Costa Rica, Bolivia y Paraguay) e impulsará aún más su estrategia de diversificación geográfica, “incrementando su presencia en economías con calificación crediticia de grado de inversión”.
“Perú, que cuenta con calificaciones soberanas de grado de inversión otorgadas por Moody's, S&P y Fitch, ofrece un mercado de más de 34 millones de personas y una base sólida para el crecimiento a largo plazo en conectividad y servicios digitales, aseveró Millicom.
La telco propiedad del magnate Xavier Niel describió que Entel Perú hoy cuenta con una sólida base de clientes pospago y destacó que sus relaciones ofrecen una “plataforma atractiva para un crecimiento rentable”.
“Tras la finalización de la operación, Millicom pretende aprovechar estas fortalezas aplicando su capacidad de mejora operativa, su poder de compra regional y su enfoque disciplinado en la asignación de capital. El Grupo vislumbra importantes oportunidades para mejorar la eficiencia, optimizar el capital de trabajo y fortalecer la generación de efectivo, manteniendo al mismo tiempo la calidad del servicio y la experiencia del cliente”, aseguró.
Con la adquisición, además, se espera que se generen oportunidades para ampliar los servicios de mayor valor para consumidores (Tigo) y empresas (Tigo Empresas). “El acceso de Entel Perú a una extensa red de fibra óptica mediante alianzas mayoristas, sumado a la experiencia de Millicom en conectividad móvil y doméstica, impulsaría un crecimiento eficiente en términos de capital en servicios convergentes, relaciones más sólidas con los clientes e ingresos recurrentes adicionales”, destacó.
De momento, Millicom prevé que la transacción genera un aumento en el flujo de caja libre de capital en su primer año posterior a su finalización, en línea con el enfoque adoptado en sus recientes adquisiciones de Telefónica.
A pesar del cierre previsto para finales de año, el Grupo también espera que el apalancamiento a finales de 2026 se mantenga en torno a 2,5 veces, incluyendo la adquisición, comunicó. “No se prevé que la transacción afecte negativamente a las distribuciones previstas a los accionistas y se espera que fortalezca la capacidad del Grupo para respaldar dichas distribuciones a lo largo del tiempo mediante una mayor generación de efectivo”.
Al respecto, el CEO de Millicom Marcelo Benítez agregó que están muy entusiasmados con su llegada a Perú, “un gran país con un enorme potencial y un nuevo e importante capítulo en nuestra trayectoria de crecimiento en Latinoamérica”.
En los últimos años, añadió, "hemos demostrado nuestra capacidad para integrar con éxito nuevas operaciones, mejorar la experiencia del cliente y obtener sólidos resultados financieros. Contamos con una estrategia probada basada en nuestra doble E: brindar la mejor experiencia al cliente con la mayor eficiencia".
En el caso de Perú, el ejecutivo aseguró que confían en su capacidad para replicar ese éxito allá. "Entel Perú aporta una sólida red, clientes leales y un equipo talentoso. Juntos, vemos una gran oportunidad para invertir en conectividad, ofrecer mejores servicios y mayor valor a los consumidores y empresas peruanas, y contribuir al desarrollo digital del país".
Su enfoque, en esta línea, destacó que sigue siendo el mismo: "ejecución disciplinada, crecimiento rentable y generación de flujo de caja sostenible. Esperamos dar la bienvenida al equipo de Entel Perú a la familia Millicom y construir juntos un futuro exitoso”.
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