Después de un extenso proceso de venta, que comenzó públicamente en abril, el fondo australiano IFM Investors encontró comprador para Pacific Hydro, la generadora de energías renovables con presencia en Australia, Brasil y Chile con una capacidad de 900 MW.
Tras una dura batalla, el mercado nacional tendrá un nuevo actor en el sistema, ya que es la firma de origen chino SPIC (State Power Investment Corporation) la que se quedó con las operaciones.
En el camino quedaron desarrolladores como AES Corp, dueño de AES Gener; Gas Natural Fenosa, propietario de CGE, y varios fondos de inversión. Desde IFM señalaron que IFM el proceso “registró un gran interés de un número de oferentes. Hubo ofertas por todo el portafolio y también por activos individuales”.
Aunque no se reveló el monto de la transacción -cuyo acuerdo debería cerrarse el primer trimestre de 2016-, durante el proceso se valorizaron los activos en cerca de US$ 1.500 millones. Medios internacionales situaron la operación por sobre los US$ 2.000 millones.
SPIC es un grupo de energía que surgió de la fusión entre China Power Investment Corporation y State Nuclear Power Technology Corporation. La firma cuenta con activos por US$ 113 mil millones y una capacidad instalada que supera los 100 GW. Tiene presencia en 35 países y regiones en el extranjero, como Malta, Japón, Turquía y Vietnam.
IFM fue asesorado por Credit Suisse Merrill Lynch y Herbert Smith Freehills. A su vez, la firma china fue asesorada por Santander Global Corporate Banking y King & Wood Mallesons.
El proceso “fue altamente competitivo con participación de operadores y fondos de todas las latitudes”, dijo Eduardo Muchnik, head of Corporate Finance Santander Global Corporate Banking.
Explicó que desde 2014 venían trabajando junto a SPIC para esta adquisición y que la transacción fue liderada y ejecutada por el equipo chileno de Santander GCB.
“Para nosotros esta adquisición representa un importante hito, dado que se trata de una de las transacciones más grandes en Chile durante este año y en la historia, y fue altamente competitiva con participación de operadores y fondos de todas las latitudes”, agregó Muchnik.
WANG Binghua, presidente de SPIC, dijo que “la adquisición agregará a SPIC una plataforma global de desarrollo renovable de alta calidad. SPIC está comprometida con mantener la estabilidad del negocio actual de Pacific Hydro y su equipo de gestión, así como también en la expansión de su cartera de proyectos”.
Kyle Manigini, de IFM, dijo que “no nos sorprendemos del nivel de interés en el negocio y estamos particularmente agradecidos de que Pacific Hydro sea adquirido por un dueño de la calidad como SPIC, el cual continuará nuestro camino de crecimiento”.
Operaciones en Chile
Pacific Hydro tiene cuatro operaciones hidroeléctricas de pasada en el país y está desarrollando el proyecto eólico Punta Sierra. En abril de 2004, tomó el control de Coya y Pangal, que eran propiedad de Codelco.
Luego, tienen La Higuera y La Confluencia, el que se ha desarrollado en conjunto con la empresa noruega Statkraft, a través de un joint venture de participaciones iguales establecido en 2004. Finalmente tienen Chacayes, donde la constructora italiana Astaldi tiene 27% de participación.
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