Una serie de pasos ha dado este año Parque Arauco con miras a mejorar sus condiciones de financiamiento futuro. El último de ellos se dará hoy en la Bolsa donde se rematará un remanente de 2.051 bonos de la nueva serie K, equivalentes a poco más de un millón de UF.
Estos nuevos bonos reemplazarán a otros más antiguos, la serie H, que tenían hipotecas sobre el centro comercial de Kennedy.
Paso a paso
En el primer trimestre la operadora de centros comerciales completó el segundo aumento de capital de su historia, por US$ 182 millones, dejando a la compañía con una caja bastante holgada. Esto, sumando a los buenos resultados que ha ido obteniendo -unos US$ 100 millones al año- desencadenaron una mejora en la clasificación de riesgo.
Con esto, la compañía comenzó a evaluar el levantar las hipotecas que existían sobre el activo, lo que fue bien visto por las clasificadoras, que comunicaron a la administración que, de conseguirlo, mejorarían su nota en un escalón adicional.
Con ese incentivo extra, Parque Arauco comunicó el rescate anticipado de la serie G -que tenía parte de las hipotecas-, que se paga el próximo 27 de diciembre, desembolsando poco menos de 600 mil UF.
La compañía consideró hacer lo mismo con la serie H -también con hipotecas, donde había que pagar unos 2 millones de UF; sin embargo, ante el alto costo que significaba el rescate anticipado, optaron por hacer un canje por un nuevo bono (serie K, por 3 millones de UF), que no tendría hipotecas sobre el activo.
Un 80% de los bonistas de la serie H aceptó los términos de intercambio; mientras que al resto que no aceptó, se le cambiará la hipoteca por un aval bancario, tal como permite el contrato.
Ese remanente de bonos que no fue tomado por los bonistas de la serie H será rematado hoy en la bolsa, más un adicional.
De esta forma, Parque Arauco quedará en una posición que le permitirá acceder a mejores condiciones de financiamiento al no tener hipotecas, dicen cercanos.
El tema no es menor, considerando que la firma tiene vencimiento en los próximos 3 años, por aproximadamente US$ 250 millones, y el plan es refinanciar parte de eso con nuevos bonos, aprovechando las condiciones de mercado.
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