La última sorpresa inflacionaria de Estados Unidos comprimió los desempeños de la bolsa chilena en la sesión de este martes, pues allanó al camino para que la Reserva Federal (Fed) despida el año con un nuevo endurecimiento monetario.
Habiendo devuelto sus alzas matinales, el MSCI IPSA operaba plano en 10.588,56 puntos al inicio de la tarde, mientras Latam (2,3%) presionaba al alza, pero acciones como SQM-B (-2%) lo hacían en sentido contrario.
En tanto, SMU (-1,5%) veía uno de los peores desempeños del índice, tras reportar pérdidas de más de $ 5.600 millones en julio-septiembre. Si bien las estimaciones de consenso habían apuntado a pérdidas trimestrales, el resultado fue más negativo que cualquiera de los cinco compilados por DF.
Sorpresa del IPC
En Wall Street, el Nasdaq caía 1%, el S&P 500 retrocedía 0,9% y el Dow Jones bajaba 0,8%. La renta fija estadounidense está al rojo vivo: el rendimiento del Tesoro a dos años -sensible a las expectativas de política monetaria- se disparaba 18,3 puntos base (pb), tras la sorpresa al alza en los últimos datos de inflación.
La serie general del IPC norteamericano subió 0,4% mensual, y la que excluye elementos volátiles aumentó 0,3%, ambas una décima sobre lo esperado. No hubo lecturas interanuales, debido al cierre de gobierno federal que afectó la recolección de datos en octubre de 2025.
Los mercados monetarios no solo pasaron a descontar 100% de probabilidad de que la Fed anuncie una subida de tasas de 25 pb en su próxima reunión, la de diciembre, sino que además consideran 15% de chance de que se decida ajustar 50 pb en esa misma instancia, en línea con las declaraciones de Waller.
Si bien el IPC exacerbó las alzas, las tasas cortas de EEUU subían desde temprano, potenciadas por recientes comentarios de Christopher Waller. El gobernador de la Fed dijo que se inclinaría por votar en diciembre un alza de tasas de 50 pb en caso de que el IPC de octubre resulte ser "similar a las dos lecturas anteriores", con el IPC subyacente "subiendo cerca de 0,3% o más".
Los datos afectaron el apetito por riesgo en Europa, donde el continental Euro Stoxx 50 moderó sus alzas a 0,9% y el indicador de Londres las borró casi por completo. Previamente, al cierre de Asia, el japonés Nikkei saltó 2,9% y el coreano Kospi avanzó 4,4%, mientras que las bolsas chinas subieron solo un poco.
Petróleo en baja
El crudo Brent bajaba 1,8% hasta US$ 91 por barril, su menor nivel desde fines de agosto, mientras siguen las expectativas de que el conflicto entre EEUU e Irán se resuelva diplomáticamente. El crudo partió la semana en baja, después de que Donald Trump minimizara la idea de retomar la guerra a gran escala contra el régimen persa.
"Estamos viendo un impulso positivo hacia el fin de este conflicto y nos aseguraremos de que los intereses de EEUU estén protegidos en todo momento. Al concluir esta intervención militar, el pueblo estadounidense y el mundo estarán mucho más a salvo y seguros", publicó Trump en su red Truth Social en la tarde de este lunes.
El mandatario dijo haber tenido una "excelente conversación" con el primer ministro de Qatar, Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim Al Thani, en la que se discutió ampliamente sobre el tema iraní.
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