Los temas políticos pesan sobre los mercados. La sesión comienza con pérdidas en Europa tras un tono similar en Asia y los futuros de Wall Street a la baja. El dólar retoma los avances y el cobre cae por debajo de los US$ 9.000 por tonelada.
El bitcoin supera los US$ 107.000, impulsado por las expectativas de los planes de Donald Trump de crear una reserva estadounidense de la criptomoneda.
El dólar opera al alza y una encuesta de Financial Times a los principales bancos de inversión revela que más de la mitad espera que el rally de la divisa continúe en 2025.
Ni las señales de que China alista un amplio plan fiscal para repuntar la economía es suficiente para alimentar al apetito por el riesgo. Reuters reporta que los líderes de Beijing han acordado un objetivo de 5% de crecimiento para el próximo año, un punto porcentual por encima que la mayoría de las proyecciones. Para lograrlo elevarán el techo del déficit fiscal de 3% a 4% del PIB. Pero el mercado comienza a dudar del tipo de medidas que se implementarán con ese mayor gasto fiscal y si serán capaces de repuntar el consumo.
Beijing parece esperar los primeros pasos de Donald Trump antes de anunciar cualquier plan concreto de estímulo. Algo para lo que otros países amenazados por alzas tarifarias deberían hacer, a decir de Chrystia Freeland, quien ayer renunció a su cargo de ministra de Finanzas de Canadá.
La renuncia de Freeland sume al gabinete de Justin Trudeau en una crisis y ya hay expectativas de que tenga que llamar a elecciones adelantadas. Es otra crisis más causada por problemas fiscales, después de los problemas en Francia y Alemania.
En su carta pública de renuncia, Freeland planteó que es necesario preparar al país para la amenaza de alzas de tarifas de EEUU: "Eso significa mantener nuestra pólvora fiscal seca hoy para que tengamos las reservas que podamos necesitar”. “Esto significa evitar costosos trucos políticos, que no podemos permitirnos”, agregó.
¿Cómo está nuestra pólvora fiscal? En un seminario FMI-OCDE sobre el panorama para la región, Rodrigo Valdés, director del Fondo para el Hemisferio Occidental, insistió que la consolidación fiscal debe “avanzar sin retraso” para reconstruir los buffers ante próximas crisis. Valdés expresó su preocupación por la falta de “convencimiento” que se percibe de varios gobiernos sobre la necesidad de una mayor solidez fiscal.
En Francia, los problemas fiscales han llevado a una crisis política, el recorte de calificación de la deuda de parte de Moody’s y ahora un recorte en la proyección de crecimiento de parte del Banco de Francia. Según el emisor, el país crecerá apenas 0,9% en 2025, debido al golpe que la crisis política está provocando en la confianza de los hogares y empresas.
En Alemania ha comenzado la campaña electoral, con la discusión sobre cómo crecer, si con más endeudamiento o no, en el corazón de la discusión. Tal como se esperaba, el canciller Olaf Scholz perdió el voto de confianza, después del colapso de su coalición de gobierno por diferencias fiscales y sobre las reformas para sacar al país de la recesión.
De vuelta a las noticias de corto plazo. Argentina captura los titulares regionales. FT destaca el crecimiento trimestral mayor al esperado (3,9% vs 1,5%) y señala que la salida de la recesión es un hito para Milei. DFSUD reporta la reacción del mercado con una nueva caída del riesgo país.
Diario Financiero titula con el Caso Factop y reporta que la Fiscalía formalizará a los hermanos Jalaff, Menichetti y directores y ejecutivos de LarrainVial. Otro titular destaca los planes de inversión de Walmart en Chile por US$ 1.300 millones a 2029. También se presentan las acciones ganadoras y perdedoras del IPSA en 2024.
ATENTOS A:
- 07:00 En la Eurozona se publican los índices de confianza económica para Alemania y la región.
- 10:30 Wall Street recibe datos de ventas de retail y producción industrial de EEUU correspondientes a noviembre.
- 14:00 El Tesoro estadounidense coloca deuda a 20 años. La tasa de la última colocación de bonos fue de 4,68%.
- 18:00 El Banco Central anuncia su decisión de política monetaria. Se espera un recorte de 25 puntos base que lleve la tasa a 5%.
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Marcela Vélez-Plickert
