La última jornada de la semana comienza con el mercado golpeado y la atención centrada en la crisis de Nvidia, tras la abrupta salida ayer de su fundador y CEO, Jensen Huang, en medio de los reportes sobre sus relaciones extramaritales, entre ellas con una supuesta espía china. Hay una ola de incertidumbre en la industria de la inteligencia artificial sobre el futuro de la estrategia de Nvidia, que ha tenido un rol clave en el boom de construcción de centros de datos y el desarrollo de la IA.
Hasta ahora, el mercado ha navegado relativamente bien la crisis, con incluso alzas en otras empresas tecnológicas. Pero un salto del dólar y las tasas de interés limitaron la rotación hacia otros activos de riesgo.
En Asia predominan las pérdidas. El Kospi coreano cae casi 1% y el Hang Seng de Hong Kong más de 1%, mientras el Nikkei japonés y la bolsa de Taiwán avanzan. Parte de la diferencia podría estar en cómo el mercado separa a las empresas que pueden navegar bien un cambio de mando en Nvidia de aquellas más dependientes de sus contratos y de la estrategia que impulsó Huang.
Las acciones europeas marcaron ayer un récord, impulsadas por buenos resultados corporativos, por su menor exposición a la IA y por la expectativa de una baja en los precios de la energía ante una eventual solución del conflicto en Irán. Ese último supuesto quedó en duda y pesa esta mañana sobre el Stoxx 600, que opera con pérdidas.
En EEUU la debilidad es moderada. Los futuros del Dow Jones operan prácticamente planos, los del S&P500 bajan apenas 0,07% y los del Nasdaq recortan pérdidas, desde 0,42% hasta 0,26%. Hay algunas señales de repunte: Nvidia sube 1% antes de la apertura e Intel avanza casi 2%.
El índice DXY del dólar marcó ayer su mayor nivel desde abril y esta mañana opera casi plano, con una baja de 0,05%, a la espera de nuevos datos de inflación. En los bonos del Tesoro, la tasa a dos años saltó 13 puntos base y la de 10 años, 12 puntos base, con lo que volvió a superar el 5%, en línea con las expectativas de una Fed más agresiva. Hoy, el rendimiento a dos años se ubica en torno a 4,86%, el de 10 años en 5,12% . El alza de tasas frenó la rotación hacia otros segmentos: el Russell 2000, muy sensible a las tasas de interés, cayó 1,7% ayer, más que el Nasdaq.
Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland y con voto en el Comité de Mercado Abierto, afirmó que es necesaria una postura más restrictiva, aunque no se alineó con un alza de 50 puntos base en diciembre.
El petróleo, que subió en torno a 3% ayer, agregó presión a las expectativas de inflación. El alza se explica por las declaraciones de Donald Trump, quien aseguró que EEUU no necesita un acuerdo con Irán, lo que contrasta con la idea de que la Casa Blanca empujaría un fin pronto de la guerra. Esta mañana el Brent se estabiliza ligeramente por sobre US$96 y el WTI por sobre US$88.
Hoy la atención estará en el índice de precios al productor de EEUU de octubre. Se espera una desaceleración, desde un alza de 1,3% en septiembre, la mayor desde marzo de 2022, a 0,4%. El foco estará también en la medición subyacente: una nueva sorpresa inflacionaria, como ocurrió con el IPC, podría fortalecer las apuestas por un alza de 50 puntos base en diciembre.
En nuestro especial semanal conversamos con Fernando Hales, portfolio manager del Silicon Fund de DVA Capital, sobre el impacto de la salida de Jensen Huang, lo que espera de los resultados de Nvidia y las expectativas en torno a la IPO de Anthropic.
En la portada de Diario Financiero: Acuerdo total: propuesta del gobierno es aprobada por todas las asociaciones de camioneros y se levanta el paro. ¿Riesgo de estancamiento? Nuevas señales de desaceleración suma la actividad de las empresas de ingeniería en el país
HOY ESTAMOS ATENTOS A:
- 07:00 Primer estimación del PIB del tercer trimestre de la Eurozona.
- 10:30 En EEUU se publica el índice de precios al productor de octubre.
- 14:00 Colombia reporta ventas de retail y producción industrial de septiembre.
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