Julius Baer comprará banca privada de Merrill Lynch fuera de EEUU
Por: Equipo DF
Publicado: Martes 14 de agosto de 2012 a las 05:00 hrs.
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La adquisición, la última de una serie de compras de Baer, es la medida más firme del banco desde que compró Ehinger Armand von Ernst, Ferrier Lullin & Cie, BDL Banco di Lugano y el administrador de activos GAM por 5.600 millones de francos suizos a UBS en 2005. Pero el costo de la oferta, incluyendo los nuevos requisitos de capital, fue evaluado negativamente por los inversionistas, quienes hicieron ceder las acciones en las primeras operaciones.
“Para nosotros, esto parece una transacción defensiva y que daña el valor (de la empresa)”, dijo a Reuters Dirk Becker, analista de Kepler Capital Markets. Becker criticó la dilución, que calculó que se traducirá en un 15% más de acciones, y cuestionó que un negocio que no es rentable pueda sumar a la hoja de balance de Baer.
La adquisición costará cerca de 400 millones de francos en reestructuración, integración y retención, que incluyen 120 millones de francos para asegurar que los asesores de los clientes más influyentes de Merrill se queden en la empresa.
El banco dijo también que cancelará su programa de recompra de acciones que fue establecido en hasta 500 millones de francos en febrero.
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