Los bonos soberanos de Estados Unidos sufrían otra fuerte liquidación este martes y dejaban sin respiro a divisas como el peso chileno, que son sensibles a entornos de creciente aversión al riesgo.
Si bien el tipo de cambio dólar-peso bajó a $ 963 en los primeros negocios, al inicio de la tarde registraba un alza de $ 5,6 hasta $ 974,8 en las pantallas de Bloomberg, sus mayores niveles de la sesión. Esto significa que el dólar podría cerrar en nuevos máximos desde septiembre de 2025.
¿Algo se rompe?
Las tasas largas estadounidenses retomaban decididamente su escalada: el rendimiento a 10 años subía 4,7 puntos base (pb) a 5,28%, su mayor nivel desde 2007; y la mayor novedad del día es que en el tramo a 30 años saltaba 6,4 pb hasta 5,61%, un máximo desde 2002.
Según el economista jefe de EuroAmerica, Felipe Alarcón, los rendimientos siguen firmes por la incertidumbre en torno a Medio Oriente. "Al temor inflacionario se suma una economía que podría estar sobrecalentada, después de lo que mostraron los PMI preliminares la semana pasada", añadió.
El peso chileno era la cuarta divisa emergente con peor desempeño, después del peso colombiano, el sol peruano y el real brasileño. El dollar index, que compara al dólar con otras "monedas duras", subía 0,3% a máximos de dos meses. La Bolsa de Nueva York perdía terreno.
Las alzas de los rendimientos han encendido las alertas sobre un posible impacto económico más estructural, observó Alarcón, también "pensando en las reacciones muy acotadas que han mostrando los mercados bursátiles".
La huida del riesgo dejaba en segundo plano ciertos movimientos de commodities este martes. El petróleo Brent retrocedía 1,7% a US$ 103,7 por barril, por un anuncio de liberación de reservas estratégicas en EEUU; y el cobre transado en Londres aumentaba 0,2% a US$ 6,55 la libra, tras la aprobación de una huelga en Minera Centinela.
Y las tasas de EEUU se mantenían al alza pese a algunas señales de debilidad económica que se conocieron esta mañana. El índice de confianza del consumidor del Conference Board mostró un sorpresivo deterioro y quedó en mínimos desde 2014.
Otro reporte mostró que las ofertas de empleo de agosto fueron menores de lo esperado. Los inversionistas están a la espera del reporte de septiembre con las nóminas no agrícolas estadounidenses, agendado para este viernes.
Mientras el conflicto ya se extiende por siete meses, reportes indicaron que el ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, se reunió con mediadores qataríes este lunes en Nueva York, y que este martes espera una respuesta de la parte estadounidense, antes de regresar a Teherán.
La propuesta iraní contempla un plazo de unos cuatro a cinco días para que EEUU descongele fondos iraníes, levante sanciones sobre su petróleo y termine con el bloqueo naval a sus puertos. A cambio, el régimen persa reabriría el estrecho de Ormuz, y en siete días se retomarían las conversaciones nucleares.
Volviendo a Chile, según el último Panorama Económico Mensual de Banco Santander, "el tipo de cambio efectivo continúa por sobre el nivel sugerido por el modelo de fundamentales, brecha que se ha ampliado en el margen".
"Hacia adelante, mantenemos como escenario central una convergencia gradual a $ 910 a fin de año, condicionada a la moderación de las tensiones geopolíticas y a la evolución del diferencial de tasas entre EEUU y Chile", previó la gerencia de Estudios del banco.
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