La modernización del mercado de capitales, la protección de los clientes y dos reformas pendientes en materia de seguros y banca marcaron la presentación de Macarena Lobos ante la comisión de Hacienda del Senado.
La exministra de la Secretaría General de la Presidencia (Segpres) del gobierno de Gabriel Boric abordó cómo el consejo de la CMF debe compatibilizar sus distintos objetivos al adoptar decisiones regulatorias. “La calidad de las decisiones del consejo depende de una adecuada ponderación de estos objetivos sobre la base de evidencia dentro de las facultades que la ley otorga”, sostuvo.
En esa línea, planteó que “fortalecer la exigencia regulatoria obliga también a considerar su proporcionalidad y los efectos sobre el funcionamiento del mercado”.
Entre los ámbitos prioritarios de su mandato para los próximos años identificó la implementación de la Ley Fintech y la consolidación del sistema de finanzas abiertas, junto con los cambios que podría introducir la reforma al mercado de capitales (MK4), actualmente en tramitación.
Sobre esta última, señaló que, de aprobarse, sus modificaciones “incidirán de manera directa en las funciones que corresponderán a la Comisión para el Mercado Financiero, como son la protección de inversionistas, el acceso al financiamiento y los gobiernos corporativos”.
También identificó como “deudas” a dos reformas pendientes. La primera corresponde a la supervisión basada en riesgos de la industria aseguradora, donde reconoció avances técnicos del organismo, aunque advirtió que “deben ser complementados sí o sí con un marco normativo ad hoc que permita ejercer esas facultades con total profundidad”.
La segunda, apunta a los mecanismos de resolución bancaria. Lobos planteó la necesidad de avanzar en “herramientas de resolución ordenadas, que resguarden básicamente los fondos de los depositantes, prevengan el contagio sistémico y minimicen el uso de los recursos públicos”.
Secreto bancario
Durante las consultas de los senadores también abordó el debate sobre el levantamiento del secreto bancario. La abogada distinguió entre las facultades de investigación penal, que requieren autorización judicial, y las herramientas preventivas que se discuten para la Unidad de Análisis Financiero (UAF).
En ese contexto, sostuvo que “seguir la ruta del dinero es clave para poder desarticular el crimen organizado” y planteó que “debiera avanzarse para que efectivamente todas las entidades estatales tengan mejores herramientas para poder seguir la ruta del dinero y así efectivamente pesquisar y sancionar el crimen organizado”.
Exfiscal de la Abif apuesta por ampliar acceso al crédito y fomentar la competencia
Durante su intervención, respondió a los cuestionamientos sobre su independencia y eventuales conflictos de interés.
La estabilidad del sistema financiero, la ampliación del acceso al crédito y la mayor competencia fueron las prioridades que expuso Juan Esteban Laval en el Senado.
El abogado sostuvo que el mandato de la CMF consiste en “administrar la tensión permanente entre la estabilidad prudencial del sistema financiero y el desarrollo y el dinamismo del mercado”.
En materia de financiamiento, destacó las dificultades de acceso a la vivienda, particularmente entre los jóvenes. “La regulación tiene aquí un espacio propio”, afirmó, al plantear la necesidad de “ampliar el acceso al crédito hipotecario sin exponer a las familias a una carga financiera excesiva”.
En esa línea, valoró los cambios anunciados por el organismo en materia de riesgo crediticio. “El desarrollo de modelos internos recientemente anunciado por la CMF va en esa dirección”, señaló.
Otro de los desafíos que identificó fue la informalidad financiera. “Ampliar el acceso al financiamiento formal debiera ser una prioridad para nuestro país”, sostuvo, advirtiendo sobre los riesgos que enfrentan los sectores más vulnerables.
Al abordar la implementación de la Ley Fintech y el sistema de finanzas abiertas, Laval defendió la entrada de nuevos participantes al sector financiero. “La integración de nuevos actores es una buena noticia para el dinamismo del mercado y para la competencia, y la CMF jugará un rol clave en facilitarlo”, afirmó.
Su paso por la Abif
Su trayectoria de 12 años como fiscal de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (Abif) abrió una segunda discusión durante la sesión, esta vez sobre las garantías de independencia con que ejercería el cargo y su posición frente a la competencia de las fintech.
Consultado por este último punto, Laval aseguró que “todo lo que contribuye a la competencia, bienvenido sea”.
Los cuestionamientos también apuntaron a los eventuales conflictos de interés derivados de su trayectoria en el gremio bancario. Frente a ello, aseguró que “mi mandato, y obligación como comisionado, va a ser cumplir con la ley y con el mandato de la CMF”.
Asimismo, explicó que, ante una eventual situación de conflicto de interés, deberá ponerla en conocimiento del consejo para que éste resuelva si corresponde abstenerse de participar en una decisión.
“Tengo claro cómo tengo que actuar”, sostuvo, y advirtió que, de incumplir sus obligaciones, “tendré que responder ante la Corte Suprema y responder con mi cargo si corresponde”.
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