Credit Suisse aceptará una amortización de 4.400 millones de francos ( unos US$ 4.700 millones) vinculada a la implosión de Archegos Capital Management y reemplazará a más de media docena de ejecutivos en respuesta a la peor debacle comercial de la empresa en más de una década.
El cargo resultará en una pérdida antes de impuestos de unos 900 millones de francos para el primer trimestre, dijo el banco en un comunicado el martes, lo que lo encamina a su segunda pérdida neta consecutiva. Credit Suisse eliminó las bonificaciones para los altos ejecutivos, recortó sus dividendos y suspendió la recompra de acciones para proteger su capital. El director del banco de inversión, Brian Chin, y la directora de riesgos, Lara Warner, se van.
El director ejecutivo Thomas Gottstein prometió que sacará "lecciones serias" de la pérdida de Archegos y el colapso de Greensill Capital el mes pasado, ya que lo dejan con poco espacio para más errores. La firma es la acción de los principales bancos con peor desempeño en el mundo este año, ya que los primeros dos meses sólidos para su negocio de banca de inversión se ven ensombrecidos por su exposición a las firmas quebradas.
"Reconozco que estos casos han causado una gran preocupación entre todas nuestras partes interesadas", dijo Gottstein el martes. "Junto con la junta directiva, estamos plenamente comprometidos a abordar estas situaciones. Se aprenderán lecciones serias ".
Credit Suisse subió un 1,8% a las 12:18 pm en las operaciones de Zúrich, reduciendo las pérdidas este año al 9,3%. Los bonos perpetuos de US$ 2.250 millones del banco subieron alrededor de 2 centavos por dólar a 110 centavos, aunque los pagarés aún cotizan por debajo de los niveles vistos antes de la explosión de Archegos.
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Además de la amortización de Archegos, es posible que el banco deba reservar 2 mil millones de francos en los próximos años para litigios relacionados con Greensill, escribieron en una nota los analistas Kian Abouhossein y Amit Ranjan de JPMorgan Chase & Co.
"Las consecuencias a largo plazo se sintieron en el banco con el tiempo", como Credit Suisse tiene que dar prioridad a la preservación del capital sobre el crecimiento, escribieron los analistas.
Chin y Warner son los ejecutivos de más alto rango en dejar el banco. Gottstein eliminó anteriormente a Eric Varvel de su función de gestión de activos después de la caída de Greensill. En un memorando al personal el lunes, Credit Suisse también anunció al menos otras cinco salidas, incluido el jefe de comercio de acciones Paul Galietto.
Christian Meissner, el ex ejecutivo de Bank of America Corp. que se incorporó a Credit Suisse en octubre, sustituirá a Chin el próximo mes. Joachim Oechslin se convertirá en jefe de riesgos en el ínterin, un cargo que ocupó hasta 2019 cuando Warner asumió el cargo. Thomas Grotzer fue nombrado jefe interino de cumplimiento.
El banco redujo su propuesta de dividendos para 2020 a 10 céntimos por acción, de unos 29 céntimos, y suspendió la recompra de acciones hasta que su índice de capital ordinario de nivel 1, una medida clave de la solidez del capital, vuelva al nivel objetivo. Credit Suisse dijo que espera un índice CET1 de al menos el 12% en el primer trimestre. Tenía como objetivo al menos el 12,5% en el primer semestre de este año.
El presidente Urs Rohner ofreció renunciar a su compensación para 2020 de 1,5 millones de francos y las bonificaciones para la junta ejecutiva se eliminaron para ese año. Rohner dejará el cargo a finales de este mes cuando el director ejecutivo de Lloyds Banking Group Plc, Antonio Horta-Osorio, asuma el cargo.
La acción castigada
En un momento en que los bancos de inversión se están deleitando con la actividad del mercado y las negociaciones, Credit Suisse está bajo una presión cada vez mayor para persuadir a los accionistas y clientes de que puede poner su casa en orden y seguir siendo una fuerza vital e independiente en la banca mundial. Después de que la firma anunció planes para recortar su dividendo y suspender la recompra de acciones, los analistas de JPMorgan Chase & Co. recortaron su recomendación para la acción, que cae más que sus pares este año.
"El flujo de noticias negativas en curso podría tener un impacto en el resto de los negocios de CSG", escribieron los analistas Kian Abouhossein y Amit Ranjan en una nota, bajando su calificación de sobreponderada a neutral. "Además del impacto de varios cambios en la administración y supervisión regulatoria, en nuestra opinión, CSG podría tener que seguir una estrategia de 'preservación del capital'", potencialmente restringiendo el crecimiento.
Si bien el banco suizo no fue la única empresa que ayudó a la family office de Hwang a levantar grandes posiciones en una lista relativamente pequeña de acciones, rivales como Goldman Sachs Group Inc. y Deutsche Bank AG lograron deshacer sus exposiciones rápidamente con un daño mínimo.
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